(С выступления в Высшей школе бизнеса МГУ)
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　23.2, 2009-04-02
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　Акио КАВАТО

Перейдем к вопросу нынешнего состояния мировой экономики. Сейчас во всем мире начинается депрессия, но это явление происходит не первый раз. Так, например, в 1673 г. на Голландской бирже было очень большая паника, когда цена на тюльпаны резко упала. В 1720 г. – паника, вошедшая в историю под названием «Пузырь Южного моря», произошла на биржах Англии. В 1777 г после окончания Семилетней войны депрессия наступила в Англии. В 1825 г. в Европе была депрессия после окончания Наполеоновской войны. В 1831 г. и 1847 г. – депрессия в Англии из-за падения экспорта в США, отчасти причиненного ее лихорадочными инвестициями в строительстве железных дорог в США и их крахом. В 1873 г. – глобальная депрессия, возникшая по причине перепроизводства товаров в Германии и США.

Все депрессии случались по разным причинам, но среди них можно выделить две основные: первая причина – из-за спекуляций, вторая – из-за перепроизводства товара. Также причиной кризиса может стать золотой стандарт. Обычно он обеспечивает финансовую стабильность, но не помогает при быстром экономическом развитии, потому что объем золота во всем мире ограничен.

Далее в 1920 г. – депрессия возникла после окончания Первой мировой войны. Причиной депрессии 1929 г. в основном стали спекуляции, а на втором месте перепроизводство. Так что нынешняя депрессия – это не уникальное явление. Давайте обсудим причины ее возникновения. Где мы сейчас находимся?

Советский Союз очень долгое время стоял в стороне, и вне его была построена послевоенная экономическая система. К концу Второй мировой войны представители союзнических стран договаривались о создании IMF, GATT (Всемирное соглашение по тарифам и торговле), IBRD (Мировой банк по реконструкции и развитию) и ООН .

IMF стало заниматься вопросом стабильности финансового положения. ООН – вопросами безопасности. GATT должно обеспечивать свободную торговлю. И это очень важно, потому что Вторая мировая война возникла именно потому, что были нарушены принципы свободной торговли. Для массового производства всегда надо иметь рынок.

Когда Англия начала массовое производство, у нее уже был обеспечен большой рынок в виде колоний. Но когда Германия начала заниматься экономическим развитием, у нее, как и у Японии, не было колоний, поэтому она начала их завоевание, что привело к Первой и Второй мировой войне. Поэтому для предотвращения следующей мировой войны необходимо сохранять свободную торговлю. Нам удалось сохранить эту систему свободной торговли в течении уже 60 лет после окончания Второй мировой войны. Шестьдесят лет свободной торговли – это уникальная вещь и очень большое достижение. Я думаю, что Америка порой хотела заниматься протекционизмом по отношению к Японии и к Южной Корее и Азии, но они не прибегли к использованию этого метода.

Первая в истории печатная международная валюта—доллрар
Одновременно американцы сознательно создавали долларовую мировую экономику. Часто критикуют Америку за то, что у них есть монополия над мировой валютой. Но американцы создавали ее с большим трудом.

До Второй мировой войны в качестве мировой валюты использовали британский стерлинг и американский доллар. Когда экономическая ситуация стала ухудшаться, Британия отменила золотостандартную систему. Следовательно, для того, чтобы упростить экспорт, Британия стала девальвировать стерлинг.
Для того, чтобы не повторить их путь, американцы и хотели создать единую мировую валюту в виде доллара. Осуществили эту идею они довольно форсированным образом. После Второй мировой войны у англичан были очень большие долги перед различными иностранцами компаниями. Эти долги нужно было возвращать, но у них не было денег, поэтому они обратились к американцам за помощью. Американцы намеренно затягивали предоставление помощи англичанам, и в результате выдали им кредит, но в долларах, а не в стерлингах. Одновременно США под названием Плана Маршала безвозмездно передала европейским странам большую сумму долларов.

Таким образом, доллары постепенно, в течении 10 лет вошли в мировую валютную систему. Вообще существование единой мировой валюты очень удобно, в частности с точки зрения создания устойчивого положения в сфере торговли, поэтому нельзя сказать, что Американцы навязывали доллар, как единую валюту.

Удобный симбиоз между США и Восточной Азией
Таким образом были установлены послевоенная экономическая и политическая система, и мировая экономика продолжала постоянный рост до 1970 года во главе с Америкой. Это было очень хорошее время. Но к 1970 г. ужесточилась вьетнамская война, президент Джонсон для того, чтобы отвлечь внимание народа от вьетнамской войны апеллировал к созданию Great Society, что означало увеличение расходов на социальное обеспечение.

Следствием этого стало увеличение как финансового так и торгового дефицитов, что привело к потере доверия к доллару. В 1971 году президент Никсон отменил золотовалютную систему, поэтому выпуск долларов теперь не был привязан к золотому запасу. Так что мировая экономика ушла от стандартной системы «доллар плюс золото» и перешел к «долларовой» системе. При этом был введен свободный курс обмена валют.

Но после этого США все равно сохраняло определенную дисциплину своей денежной политики, т.е. выпуск доллара жестко контролировался. Президент Рейган нарушил эту дисциплину и можно сказать, что мы еще живем в тени его политики. Он ввел монетаристскую политику. Противник г-на Рейгана г-н Буш, бывший президент США, называл подобную политику Boo-doo (языческий бог) economy.

В рамках своей политики г-н Рейган сократил налоговые ставки особенно для юридических лиц, ожидая, что последние станут более активно инвестировать, следовательно, будет увеличиваться производство, и налоговые поступления тоже станут больше. Но его расчет не был осуществлен. Налоговые поступления в государственную казну не увеличивались.

Что же тогда случилось? Именно тогда Америка стала зависеть от иностранных капиталов. Рейган сделал так, чтобы процентная банковская ставка всегда находилась на высоком уровне и тем самым приманил иностранцев. По этой причине возникла искаженная и нездоровая схема мировой экономики. Я бы назвал ее симбиоз или сообщничество.

США за счет финансового дефицита покупают большое количество продукции. При этом они должны импортировать. Внутреннее производство США на тот период было ослаблено из-за японского экспорта. Поэтому схема была следующей: Япония экспортирует товар, США платит Японии, которая в свою очередь эти же доллары инвестирует в экономику США, поскольку США является единственным рынком, где могут крутиться большие потоки денежных средств.

Вскоре азиатские страны и Китай ввели такую же практику «экспорт – доллары – инвестиции». Нефтяные доллары Ближнего Востока через Лондон также инвестировались в США. Россия – единственная страна, которая почти не пользовалась данной схемой, поэтому она могла позволить себе столь сильную критику в адрес Америки, хотя 40% валютного резерва России тоже состоит из долларов.

(Очередной) Крах пирамиды—нынешний экономический кризис
Для Азии, Японии и Китая, чем больше Америка тратит, тем лучше. Эта схема довольно стабильно работала более 20 лет до середины 2008 года (за исключением нескольких срывов, например, в 1985 г., когда было подписано соглашение, способствующее падению курса доллара). Сейчас американская экономика пошла на спад, толчком чего, на мой взгляд, служило повышение процентной ставки в банках. Оно значительно осложнило возвращение ипотечных кредитов, и привело к ухудшению финансового состояния крупных банков.

Сначала Восточная Азия не страдала от этого, потому что банки Китая и Японии не покупали в большом количестве такие активы. Кстати, на мой взгляд, экономику Японии до сих пор недооценивали. У нас был очень заниженный курс йены к доллару. Если не так давно 1 доллар стоил 120 йен, то сейчас - 90 йен. Так что курс йены за один год подскочил больше, чем на 30%.

Поэтому в долларовом пересчете объемы японской экономики выросли за год на 30%. Сумма официальной японской экономической помощи находилась на пятом месте, в этом году мы должны подняться на второе место после США. Поэтому порой мне казалось, что наступило время расцвета Японии. Но я ошибся, т.к. в скором времени японский экспорт резко упал.

30% нашего экспорта идет в США и более 30% экспорта идет в Китай, и оба этих показателя существенно упали. Для Японии Китай вроде самым крупным торговым партнером, но на самом деле Японские предприятия экспортируют оборудования и детали с высокой технологией в Китай с тем, чтобы там их собирать на своих заводах и экспортировать окончательные товары в США. Из-за падения экспорта в США в первую очередь страдает наша перерабатывающая промышленность (производство упало в среднем на 30-40%), хотя этот спад имеет временный характер.

Что можно сделать, чтобы восстановить свою экономику? Мы пока потеряли около 30-40% промышленного производства. ВВП у нас составляет около 5 триллионов долларов, 20% от него - один триллион долларов - занимает промышленное производство, 30-40% из которого пока потеряно (т.е более 300 млрд. долларов). Каким образом мы можем возместить потерянную сумму? Например, каждый японец, включая детей, должен ежемесячно покупать продукцию на 200 долларов больше, если детей не учитывать, то на 400 долларов. Это нереально, т.к. у нас маленькие дома и приобретенную технику просто некуда ставить.

Второй вариант - Правительство могло бы увеличить свои расходы, например, за счет дополнительного строительства. Но это привело бы к увеличению налоговых ставок, что может привести к революции. Так что пока мы не видим выхода из сложившейся ситуации. Сейчас в Японии активно обсуждают, каким образом можно стимулировать развитие экономики. Существует ряд предложений:

1) Можно улучшить сельское хозяйство, разрешив крупным предприятиям заниматься им с наемным трудом

2) Улучшение инфраструктуры. Например, строительство железной дороги, но их у нас достаточно. Поэтому можно говорить, например, о поездах на магнитной подушке (linear motor car). Или о прокладке подземного электрического кабеля, для того, чтобы избавиться от электрических столбов, портящих внешний вид города.

Но всех этих мер все равно не достаточно для поднятия нашей экономики. Поэтому нам придется ждать восстановления американской экономики.

Китай для преодоления кризиса намерен в течении 2 лет увеличить расходы до около 570 млрд. долларов. Половина этой суммы составляют банковские кредиты. Это означает, что каждый китаец, включая ребенка, будет получать в год 220 долларов, что является абсолютно нормальным для китайских крестьян. Сумма 570 млрд. долларов вполне реальна, потому что у них валютный резерв составляет 2 триллиона долларов. Данное положение является гарантией от возникновения торгового дефицита. Единственным минусом является то, что при завышенных расходах возникнет инфляция.

В Японии сейчас предпринимаются меры по оздоровлению экономики, но они не четко регламентированы и представляют собой сумму предложений различных министерств, у каждого из которых есть свои приоритетные задачи. Положительная сторона заключается в относительной устойчивости крупных банков Японии. Для них банковский кризис уже дело прошлого.

В Японии в 1997 году был очень большой финансовый кризис и финансовое состояние крупных банков ухудшилось. В то время правительство Японии влило большую сумму официальных денег в размере 100 млрд. долларов, и это позволило банкам за короткое время восстановиться. Можно отметить всего два случая, когда крупные банки были национализированы, но на короткий промежуток времени, и они были снова приватизированы. А банки, получившие денежную помощь, через пять лет полностью эту сумму вернули. Проводимые в то время японским правительством меры оказались очень далеки от национализации экономики.