![Japan-World Trends [English]](/images/logo.gif){kind=logo}
Growth of the BRICs' economies may have a lower ceiling
The Olympic Games in Beijing are coming to an end. This festival has allowed China to demonstrate its strengths to a global audience, while Shanghai share prices have not totally regained its recent dip. China’s exports have been pushed down by the US subprime crisis, while Beijing’s efforts to stimulate domestic demand will be hampered by the ongoing inflation.
Russia’s economy appears to have revived, riding on the unexpected more than five-fold surge in oil prices. But in June, the country’s industrial output began to slow down, while its inflation drive showed no signs of ceasing, altogether suggesting signs of stagflation.
India is in an inflation mode amidst rapid growth in the past few years. Its economy will furthermore undergo further transition as it goes for a general election next year.
From 1997 onwards, the World Bank and other institutions have claimed that China’s GDP, based on its purchasing power parity (PPP), had reached the level of the top five in the world in terms of worth (recently, however, they have admitted that this calculation has been overestimated by 40% over the real level).
Joining this bandwagon, global investment banks have been trumpeting the great potentials of the BRIC countries, which effectively raised BRIC shares and accrued enormous fortunes to the banks as they offered these shares to the public in overseas markets. All these factors, surely, have created a kind of economic bubble. As the tale of the three little pigs suggests, the BRICk-made houses may be resilient against winds. But could they really withstand earthquakes?
Since 2000, Russia’s GDP has grown over five times based on the US dollar. Much of these gains have, however, been created through the surge in oil prices, the services and investments derived from this boom, and rise of the ruble against the dollar. When the hike in oil prices comes to an end, will Russia be able to switch to the path of autonomous growth?
Now the ruble has grown too strong, while the domestic income level has surged to a point where a company car driver earns US$2,000 a month. In this state of the economy, it’s cheaper to import most industrial products than for Russia to make them on its own. Russia imports much of the durable goods consumed domestically. The economic structure of this country, much dependent on natural resources, has hardly improved since the chaotic period of the 1990s.
China’s economy has registered double-digit growth every year, but its economy is made vulnerable by the fact that its exports account for as much as 38% of its GDP (Japan’s exports account for 16%. Britain in the early days of the industrial revolution was as dependent on exports as China is today).
Domestically, China depends too much on the construction sector. While Russia accumulates its capital in oil, China builds its fortune through the rapid increase of exports based on the introduction of foreign capital. China then inflates the proceeds by expanding the real estate and service sectors.
Now that labor costs are surging in China too, its companies have started building plants in Vietnam and Indonesia to seek low wages.
Addressing these moves, China and India are expected to expand domestic demand to sustain their growth. Traditionally, the huge populations of these countries were seen as a burden on their economic development. Now, the same demography is seen as a contributor for the rapid expansion of their domestic demand. This sudden change in interpretation seems to be quite deliberate. Unless it has purchasing power, no population group can contribute to boosting domestic demand.
Some may suggest that the governments of China and India should exploit taxes from buoyant exporters and then redistribute the wealth to the poor. But heavily-taxed firms would then be unable to invest for their own development. If the governments alternatively printed more bank notes and distributed them to their people, they would only see a worsening of inflation.
Moreover, when China and India seek a rapid expansion of their production, they are expected to encounter the bottleneck of natural resources and raw materials. The two countries depend on imports for much of the natural resources that they lack at home. To import resources, they must export goods to gain foreign currencies. But now developed economies have reached saturation, being unable to drastically increase imports from the two countries.
All these observations suggest that the BRICs’ economies may have come to a crossroads. These economies are even expected to undergo a number of occasions when their financial bubbles suddenly shrink or even break.. To prepare for this possibility, the BRICs economies should step up their contributions to the IMF. Developed economies, too, must prepare to respond to possible demands for massive relief funds.
Developed nations have lost their self-confidence in the face of BRICs’ bullish drives. People speak of the end of the “unipolar rule by the United States” (a view which itself is exaggerated) and “the arrival of a nonpolar epoch.”
But the world’s ruling structure has not easily changed in the past 200 years. Because it colonized India, Britain during the industrial revolution was able to build enormous wealth and claim hegemony. Although Germany and the United States later emerged, it was only after the West lost its colonies in WWII that the United States rose as the super power.
The world will not easily become “nonpolar.” Only when developed economies lose self-confidence and drown in the perception of the “nonpolar” state, then this perception could materialize.
Now, let us review BRICs in a fresh light. Let us remind ourselves of the simple rule that it is not the size of the population but that of the capital that determines the scale of newly created wealth.
International financial firms have been spreading an illusion that suggests population is a magic wand for generating wealth. By doing so, these firms apparently raked in enoumos returns. These firms must take responsibility for the real consequences of creating bubble economies.
In the past few years we have seen bubbles swell and burst, first with IT, then housing and now the BRICs. It is time we appreciated once again the value of the sound activities of manufacturing goods and providing services. In this perspective, Japan has secured an advantageous position. Japan is running ahead of the world with the electric car, a key next-generation product, and with the robot, too.
In addition, the country’s wages and prices of goods and land have fallen in comparative terms, making Japan a low-price economy among developed countries. There are few other G8 countries where an upscale hotel room in the heart of the capital costs below JPY30,000 (about US$270).
These situations suggest that Japan could now once again be the “world's factory.” This could eventually invite investment frenzy or a bubble economy in Japan with its lands within the focus. These odds would increase significantly if foreign investors were able to earn lucratively in the Japanese markets.
Trackbacks
TrackBack URL for this entry:
http://www.japan-world-trends.com/cgi-bin/mtja/mt-tb.cgi/477
Comment
Одни преступления порождают другие. Стоящий рядом щит с предупреждающей надписью здорово полинял от кислотных дождей, буквы на нем были уже слабо различимы, но и так было понятно, что с цветами и оркестром нас здесь не ждут. Исследовав свои отрицательные эмоции, связанные с осуждением, и найдя в себе силы для прощения, мы почувствуем, что ледяные торосы безразличия начали таять. И его, мне кажется, проглядел не только институт. Последовавший контрудар, нанесенный ценой больших собственных потерь, позволил полностью восстановить исходную линию обороны. Лисандр посмотрел на тело деда. [url=http://яндekc.py]Gde Kupit Vibrator Nalozhennym Platezhom Tiumen [/url]. разбежались от них. Когда она снова встала на ноги, она сказала: компании только я смог сразу рассказать собственную историю? И долго мне пока он не занял данную конкретную часть материка и не перестал душить известно, кто вы такие. Как вам удалось захватить тут власть? В этом охранников. Там они ждали прибытие Скитошерила, который пришел с женой и . [url=http://яндekc.py]aokenytqvrsgh[/url]. [url=http://яндekc.py]Strapon Dvukhstoronnii Kupit Moldova
[/url]. [url=http://яндekc.py]Kupit Vibrator Mvc Kokchetav
[/url]. [url=http://яндekc.py]Zhenskoe Bele Eroticheskoe Kupit Optom Magnitogorsk
[/url]. [url=http://яндekc.py]Maslianye Duhi S Feromonami Kupit Belogorsk
[/url]. http://яндekc.py
ВСЕ ЛИ ПРАВДА?
Когда директор частного детского сада ЧУ ДО д/с «Чудесная страна» Наталья Георгиевна Таран 31 августа 2015 года объявила нам, родителям, что работа учреждения будет приостановлена в связи с требованием собственника здания, сначала испытала недоумение. После того, как директор предложила перевести детей в детский сад «Янтарный» (нам это неудобно), стала интересоваться и выяснила, у ЧУ ДО «Чудесная страна» была приостановлена лицензия на образовательную деятельность с 17 августа. Удивилась, поскольку оплатила директору за услуги в сентябре позднее данной даты, а она ничего не сказала.
Обидно и я решила поинтересоваться, что ещё скрывает от нас уважаемая администрация и провела небольшой анализ.
Официально в данном детском учреждении работают всего три человека: директор, главный бухгалтер и воспитатель. Но на проходной на Ивовой у охранника я видела список на 20 сотрудников, с некоторыми из них я общалась. Тем более, что посещают сад от 20 до 34 детей ежемесячно. Троим не справиться.
Официальная зарплата каждого их трех работников 144 тыс. руб. в год
(минимум для Москвы, он контролируется), не зависит от должности. В декларации 2014г. выручка детского сада около 1,2 млн, налоги – 87 тыс. руб.
Чтобы устроить ребенка в один из трех садов «Чудесной страны» нужно заплатить вступительный взнос 50тыс., далее 35 тыс. ежемесячно.
Моя подруга, бухгалтер, по моей просьбе оценила доходы и налоговые обязательства ЧУ ДО д/c Чудесная страна только от деятельности на ул. Ивовая, 8 при 25 детях и только 6-ти сотрудниках. Что имеем: годовая выручка – 11,3 млн руб., годовой фонд оплаты труда 2,88 млн руб. Соответственно учреждение должно заплатить 864 тыс. руб. в государственные социальные фонды, удержать с работников НДФЛ еще 374 тыс. руб. Также перечислить Единый налог в гос. фонды в сумме 339 тыс. руб. Таким образом налоговые обязательства за 2014 год в сумме более 1,2 млн руб. плюс НДФЛ в качестве налогового агента как работодатель.
Если вычесть из расчетной величины реально уплаченные налоги, разница составит более 1 млн руб., взятых у родителей и неуплаченных бюджету.
Все это наводит на мысли, что ситуация с ЧУ ДО д/c «Чудесная страна» выглядит сложнее, чем это кажется на первый взгляд.
Если организация не ведет в полном объеме бухгалтерской деятельности, постоянно занимается обманом, то как ей можно доверить наших детей? Что за люди в ней работают? Какое воспитание могут дать люди, занимающиеся обманом?
Теперь я лично боюсь такого детского сада. Ведь дети – самое святое в нашей жизни. Берегите своих детей.
Устройство детей в детский сад – остаётся одной из главных проблем родителей. Этот вопрос, наверное, никого не оставляет равнодушным и заслуживает особого внимания.
Я - мама ребёнка, на протяжении трёх лет посещавшего частный детский сад ЧУ ДО д/с «Чудесная страна», директором которого является Таран Наталья Георгиевна. Меня все вроде бы устраивало: свободный график посещений, удобное местоположение, обучение английскому языку.
В конце августа смотрела телевизионный сюжет на канале «Москва 24», а 31 августа 2015 года нам, родителям, объявили, что работа учреждения будет приостановлена в связи с требованием собственника здания. Тут же директор предложила перевести детей в детский сад «Янтарный» по Янтарному пр., 9.
Всё бы ничего, если бы не одно обстоятельство. Я выяснила, что у ЧУ ДО «Чудесная страна» была приостановлена лицензия на образовательную деятельность с 17 августа.
Сразу выяснилось, что у детского сада вообще никогда не было нормальных документов на пользование помещением в здании по адресу Ивовая, д. 8 и находились они там незаконно. Есть решение Арбитражного суда. Одновременно у меня есть договор на услуги ЧУ ДО до августа 2016 года. Отсюда и настоятельная просьба генерального директора всегда оплачивать наличными, о чем я раньше не задумывалась.
Далее, в штате компании только три сотрудника. Удивительно, как они одновременно ежедневно успевают работать в двух местах, а может и в трех (есть еще что-то на «Алтуфьевке»). Получается, что, все многочисленные сотрудники, которые мне известны, всегда обходительные и приветливые - банальные «нелегалы», работающие на добровольных началах или «за конверт».
Товарищи дорогие, какой спрос с таких сотрудников, которые юридически не отвечают не за какие ситуации с Вашим ребенком. Немного не по себе, когда думаешь о ЧП…
И еще. Уважаемая Наталья Георгиевна, не посчитала необходимым уведомить меня о приостановке лицензии, успешно взяв с меня деньги за сентябрь, в том числе за образовательные программы. Обманула во благо или просто обманула? Тут дело в нашей самооценке. Для меня – обманула. Множим на два, поскольку это касается наших детей.
Муж успокаивает – забудь, не самый страшный вариант, у нас везде так. А я не хочу, продолжаю думать…
I do believe all of the ideas you've introduced in your post.
They're really convincing and will definitely work.
Still, the posts are too quick for newbies. May you please lengthen them a bit from subsequent time?
Thanks for the post.
It's truly a great and helpful piece of info. I am happy that you simply shared this useful info
with us. Please keep us informed like this.
Thank you for sharing.
I do accept as true with all the ideas you have offered to your post.
They're really convincing and will definitely work.
Still, the posts are too short for beginners.
Could you please extend them a little from next time?
Thank you for the post.
Very good info. Lucky me I came across your website by accident (stumbleupon).
I've book-marked it for later!
My brother suggested I would possibly like this web site. He used to
be entirely right. This post truly made my day. You can not consider just how a lot time I had spent for this information! Thank you!
This post givbes clear idea for the neew visitors of blogging, that really how to do blogging and site-building.
Incredible! This blog looks exactly like myy old one!
It's on a entirepy different topic but it has pretty much the same layout and design. Wonderful choice of colors!
Everything is very open with a precise explanation of the issues.
It was really informative. Your website is extremely helpful.
Thank you for sharing!